Notre engagement ESG et impact

En amont du processus, la société de gestion s’assure que l’activité de l’entreprise étudiée ne fait pas partie des activités exclues, contraires à l’éthique et/ou incompatibles avec une démarche environnementale :

• Tabac, pornographie, jeux d’argent,
• Industrie minière et industrie du charbon (thermique ou métallurgique),
• Entreprises ne respectant pas les traités Ottawa et d’Oslo relatifs aux armes controversées telles que les mines antipersonnel, les armes à sous-munitions, les armes chimiques, les armes à uranium appauvri, les armes nucléaires, les armes incendiaires, les armes biologiques, les armes aveuglantes au laser,
• Entreprises ne respectant pas les principes fondateurs de la convention des Droits de l’Homme et de la Biomédecine, tels qu’ils ont été ratifiés et adaptés dans la loi française.
• Société ayant été condamnée pour infraction environnementale dès lors qu’aucun rapport d’expert indépendant n’atteste de la mise en conformité de ladite société (mesures pour réparer l’atteinte à l’environnement et pour éviter une nouvelle atteinte),
• Industrie dont les pratiques de production sont considérées ‘intensives » ( pour l’agriculture par exemple, ne visant pas la réduction de la surexploitation animale et ne visant pas la réduction de substances polluantes).

Une analyse ESG est réalisée au cours de la phase de préinvestissement pour l’ensemble des dossiers, dans le but d’identifier et analyser toutes les considérations sociales, environnementales et de gouvernance prises en compte par les entreprises cibles :

• identification des enjeux clés du secteur,
• analyse de la sensibilité du management aux enjeux ESG,
• avancement de l’entreprise dans sa démarche RSE,
• principaux impacts environnementaux et sociaux de l’entreprise,
• et principaux impacts du changement climatique sur l’entreprise.

Cette analyse se traduit par une note intégrée à la grille de cotation globale du dossier étudié, base de la prise de décision.

Il est par ailleurs réalisé, sauf cas très particulier, au cours de la phase d’étude des dossiers, un audit par un cabinet externe pour appréhender cette analyse ESG, les principaux enjeux et risques en matière de durabilité.

Cette évaluation ESG peut être reconduite périodiquement pendant toute la durée de l’investissement. Si des non-conformités ESG surgissaient pendant la durée de vie de l’investissement, l’entreprise financée devra mettre en œuvre des actions correctives immédiates. 

Pour chaque investissement, l’équipe de gestion identifie au moins 3 catégories d’impact parmi les 27 catégories d’impact du référentiel Sodero sur lesquelles le directeur de participation engage le dirigeant.

Ces catégories permettent d’identifier les thématiques et indicateurs permettant de mesurer et d’atténuer les impacts négatifs de l’activité de l’entreprise d’une part et ceux permettant des impacts positifs embarqués dans l’offre de l’entreprise.

Les missions et bénéficiaires de notre analyse d’impact sont  :

• La lutte contre les énergies carbonées et le réchauffement climatique : le climat
• La sécurisation et la protection des ressources naturelles et la biodiversité : le vivant
• La dynamisation de l’économie des territoires et l’impact local : le territoire
• Le santé physique et morale des humains : l’humain

Entrée en vigueur en mars 2021, la réglementation européenne “Sustainable Finance Disclosure Regulation” (SFDR) a pour objectif de renforcer la transparence vis-à-vis des investisseurs.

Nous réalisons une collecte des données ESG une fois par an à l’aide de l’outil Greenscope et du questionnaire standard de notre profession recommandé par France Investissement.

Sur certains fonds, des reporting ESG sont annexés aux rapports d’activité fournissant aux investisseurs les performances ESG & Impact du portefeuille et les bonnes pratiques des entreprises.

Nous appliquons des dispositions du règlement disclosure avec (1) la prise en compte des risques en matière de durabilité, (2) l’intégration des risques en matière de durabilité dans la politique de rémunération de la société de gestion et (3) la prise en considération des incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité pour nos fonds article 8 et 9.